به گزارش بورس تابناک به نقل از نبض بورس، اطلاعیه عرضه اولیه سهام شرکت مولد نیروگاهی تجارت فارس به روش ترکیبی در نماد معاملاتی بمولد منتشر شد و زمان این عرضه اولیه مشخص گردید.
نام شرکت: مولد نیروگاهی تجارت فارس
نماد: بمولد
تاریخ عرضه اولیه: چهارشنبه ۲۵ مردادماه ۱۴۰۲
تعداد کل سهام قابل عرضه: ۸۴۷ میلیون و ۱۰۰ هزار سهم معادل ۱۰ درصد از کل سهام شرکت
مشخصات مرحله اول: عرضه به سرمایه‌گذاران واجد شرایط (صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی و مختلط) به روش حراج
تعداد سهام قابل عرضه: ۳۳۸ میلیون و ۸۴۰ هزار سهم معادل ۴ درصد از کل سهام شرکت
حداکثر تعداد سهام قابل خریداری توسط هر کد معاملاتی: ۱۱ میلیون و ۳۰۰ هزار سهم
قیمت ارزش‌گذاری: ۶۴۵۴ ریال
مشخصات مرحله دوم: عرضه به سایر سرمایه‌گذاران به روش قیمت ثابت
حداقل تعداد سهام قابل عرضه: ۵۰۸ میلیون و ۲۶۰ هزار سهم معادل ۶ درصد از کل سهام شرکت
حداکثر سهام قابل خریداری توسط هر شخص حقیقی و حقوقی: ۱۳۰۰ سهم
قیمت عرضه: قیمت کشف شده در مرحله اول
معرفی شرکت مولد نیروگاهی تجارت فارس
سرمایه شرکت: ۸۴۷ میلیارد تومان
سال تاسیس: ۱۳۹۱
حوزه فعالیت: تولید و فروش انرژی برق
سهامدار عمده: بانک تجارت (بانک تجارت از یک سو سهامدار عمده شرکت بوده است و از سوی دیگر متعهد عرضه است. شرکت کارگزاری بانک تجارت نیز مشاورعرضه و شرکت تامین سرمایه امید متعهد خرید است.)
درباره بمولد
شرکت مولد نیروگاهی تجارت فارس ۱۵ اسفند سال ۹۱ در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسید و مرکز اصلی شرکت در خیابان ملاصدرا واقع است.
شرکت در زمان تاسیس زیر مجموعه بانک تجارت محسوب می‌شد و مالک نیروگاه سیکل ترکیبی فارس به ظرفیت ۱۰۳۵ مگاوات شد که در راستای اجرای سیاست‌های دولت و طبق اصل ۴۴ و از طریق سازمان خصوصی سازی بابت رد دیون دولت به نمایندگان بانک تجارت تحویل شد.
رشد تولید بمولد
طی ۳ ماهه سال جاری ۲.۴ درصد رشد تولید نسبت به مدت مشابه سال گذشته در بمولد محقق شده است.
طی سال ۱۴۰۱ مجموع فروش برق بمولد رشد ۴۰ درصدی داشته است.
درآمد عملیاتی شرکت ۶۰۰ میلیارد تومان پیش بینی شده که در ۶ ماهه نیمی از آن محقق شده است.
سودسازی بمولد
سال مالی شرکت پایان آذرماه است و مجمع شرکت معمولا در اسفندماه برگزار می‌شود. برای سال مالی ۱۴۰۱ به ازای هر سهم ۱۱۰۰ ریال سود تقسیم شد. برای سال ۱۴۰۲ سود هر سهم ۴۳۰ ریال برآورد می‌شود.
ارزشیابی بمولد
تحلیلگران شرکت تامین سرمایه امید (ارزشگذار رسمی بمولد) ارزش هر سهم را ۶۴۵۴ ریال برآورد کرده اند.
به هر کد چند سهم تعلق گرفت؟
سقف و کف قیمت نداریم و عموم سهامداران فقط تعداد سهام را برای خرید تعیین خواهند کرد.
با فرض مشارکت ۲ میلیون نفر: ۲۵۴ سهم تعلق خواهد گرفت.
با فرض مشارکت ۱.۷ میلیون نفر: ۲۹۹ سهم تعلق خواهد گرفت.
با فرض مشارکت ۱.۴ میلیون نفر: ۳۶۳ سهم تعلق خواهد گرفت.
با فرض مشارکت ۱ میلیون نفر: ۵۰۸ سهم تعلق خواهد گرفت.
باتوجه به اینکه قیمت عرضه این سهام به سرمایه گذاران حقوقی و حقیقی بعد از کشف قیمت مشخص خواهد شد نمی‌توان میزان دقیق نقدینگی مورد نیاز را گفت، اما به صورت تقریبی اگر یک میلیون و ۵۰۰ هزار نفر در این عرضه اولیه شرکت کنند احتمالا به هر نفر ۳۴۰ سهم خواهد رسید و نقدینگی لازم جهت خرید ۲۲۰ هزار تومان است.
نکته مهم
وزارت نیرو خصوصا در بخش برق بعنوان یکی از بدهکارترین دستگاه‌های اجرایی کشور به پیمانکاران و شرکت‌ها در طول سال‌های اخیر بوده است. الزام فروش برق به مشترکین نهایی به قیمت تکلیفی و وجود اختلاف قیمت بین برق تولیدی و برق فروش رفته، شرکت‌های موجود در صنعت برق را با مشکل کمبود نقدینگی رو به رو کرده است.
با توجه به ادامه این رویه، پیشنهاد می‌شود تا زمان تغییر ساز و کار فرآیند قیمت گذاری و همچنین تسویه وجوه از سرمایه گذاری بلندمدت در این صنعت خودداری کنید. (کانال عرضه اولیه)
جمع بندی
بگیلان و آبادا و بپیوند در سال ۹۹ عرضه اولیه شدند و افرادی که این ۳ سهم را تا امروز نگه داشته اند پس از گذشت ۳ سال به ترتیب در زیان ۲۵ و ۲۷ و ۳۲ درصدی قرار دارند.
بجهرم در سال ۹۸ عرضه اولیه شد و بعد گذشت ۴ سال سود سهامداران ۳۵ درصد بوده است.
موفق‌ترین عرضه اولیه اخیر در این صنعت مربوط به بزاگرس بوده است که در قیمت جذابی عرضه شد و با سود خوبی همراه شد.
نتیجه گیری:
در عرضه اولیه‌ها به روش ترکیبی قیمت را صندوق‌ها تعیین می‌کنند وضعیت تعیین قیمت در عرضه اولیه قبلی نشان می‌دهد که صندوق‌ها سفارشات خود را حوالی ارزش تعیین شده توسط ارزشگذار رسمی ثبت می‌کنند.
در صورتی که کشف قیمت بالاتر از ارزش انجام شود پیشنهاد می‌شود افراد کوتاه مدتی پس از کسب سود منطقی با عرضه صف شناسایی سود کنند. البته با توجه به کوچک بودن شرکت و همچنین تک سهامدار بودن آن (بانک تجارت) ممکن است سهامدار عمده در نقش حمایت کننده ظاهر شود و از ریزش سهم جلوگیری کند.
