پوشش ریسک در ساده‌ترین تعریف، عمل محافظت از خودتان در مقابل رخدادهای پیش‌بینی‌نشده‌ای است که هرلحظه ممکن است به وقوع بپیوندد. بیمه نوعی پوشش ریسک است، مثل خرید یک بیمه‌نامه شخص ثالث یا بدنه برای ماشینتان تا خود را در برابر حوادث و تصادفات محافظت کنید. در موضوع سرمایه گذاری، پوشش ریسک یکی از راه‌هایی است که شما می‌توانید پرتفوی خود را متنوع سازی کنید. با پوشش ریسک می‌توانید مطمئن باشید در صورت افت شدید در بازار بورس، باز هم از پوشش لازم برخوردار هستید. در ادامه راهنمای پوشش ریسک را تا حدی برای شما بازگو می کنیم.
چه زمانی و چگونه پوشش ایجاد کنیم
مردم اگر درباره پرتفوی خود نگران باشند پوشش ایجاد می‌کنند تا از آن محافظت نمایند. اگر شما نسبت به سقوط قیمت گاز نگرانید، پوشش شما تضمین خواهد کرد که اگر قیمت سقوط هم بکند، تأثیر آن بر پرتفوی شما کم خواهد بود. درصورتی‌که قیمت گاز افزایش یابد و شما پوششی در برابر افزایش قیمت ها داشته باشید، سودتان کاهش خواهد یافت. استفاده از پوشش ریسک مثل گذاشتن فیلتر روی عکس‌هایی است که می‌گیرید، پوشش نقص‌هایتان را کوچک‌تر خواهد کرد اما ممکن است زیبایی طبیعی عکس اصلی را نیز کمی از بین ببرد. هنوز، بیشتر مردم ترجیح می‌دهند یک تصویر هرچند تار داشته باشند تا اینکه هیچ‌چیزی نداشته باشند.
«ایجاد پوشش برای ریسک سرمایه گذاریتان می‌تواند ابزار قدرتمندی باشد، اما ابزاری است که اغلب توسط سرمایه گذاران نادیده گرفته می‌شود.» این را جوزف هوگ از Peer Finance 101 می‌گوید و ادامه می‌دهد: «این باور غلطی است که پوشش ریسک، یک پروسه فنی برای سرمایه داران کله‌گنده است، هرکسی باید به دنبال کاهش ریسک خود از طریق به کار گرفتن چند استراتژی باشد.»
روش‌های مختلفی برای پوشش ریسک وجود دارند. متنوع سازی پرتفوی شما از میان انواع مختلف دارایی ها در صنایع مختلف تضمین می‌کند که از بالا و پایین‌های بازار در امان هستید. متنوع سازی یکی از ساده‌ترین راه‌های پوشش پرتفوی بوده و راهی است که مشاور مالی‌تان هم می‌تواند کمکتان کند. ما در مقاله «آیا می دانید متنوع سازی در سرمایه گذاری به چه معناست؟» به‌طور مفصل در مورد متنوع سازی صحبت کرده‌ایم.
راه دیگر پوشش ریسک خرید اوراق اختیار خرید سهام است که تضمین می‌کند شما می‌توانید سهام موردنظر خود را با قیمتی که می‌خواهید، بخرید و یا به شما اجازه خرید سهام با قیمت ایدئال را می‌دهد.
«اوراق اختیار معاملات سهام، قراردادهایی هستند که مشخص می‌کند دارنده تا تاریخ مشخصی در آینده می‌تواند تعداد مشخصی سهام را به قیمت معین بخرد یا بفروشد.» هوگ این‌چنین ادامه می‌دهد: «اختیارات خرید به شما اجازه می‌دهد تا بر روی قیمتی از سهم قفل شوید درحالی‌که اختیار فروش به شما اجازه می‌دهد تا سهم را با قیمتی مشخص به فروش برسانید.»
با توجه به پایین بودن میزان نقدشوندگی سهام، حجم پایین معاملات و عمق کم بازار بورس تهران، هنوز شرایط لازم برای عرضه اوراق اختیار معاملات برای سرمایه گذاران فراهم نشده است.
چه زمانی از پوشش ریسک استفاده نکنیم
اگرچه حفاظت از دارایی های شما یک گام کاربردی و حیاتی است، اما پوشش ایجاد کردن همیشه نیاز نیست.
«نیاز نیست سرمایه گذاران الزاماً ریسک خود را پوشش دهند» سخنان هوگ این‌گونه ادامه می‌یابد: «به این مورد به شکل ابزار دیگری در جعبه‌ابزارتان نگاه کنید. شما لازم نیست که دو جور چکش داشته باشد، اما دو نوع متفاوت چکش، مثلاً سنتی و چکش تیغه‌ای کمک دقیق‌تری به شما خواهد کرد. پوشش ایجاد کردن نباید برای زمان‌بندی بازار بلکه برای کاهش ریسک برای هدف مشخصی مورداستفاده قرار بگیرد. اگر شما به پول یا سود مشخصی در یک بازه زمانی خاص نیاز دارد، آن‌وقت پوشش ریسک می‌تواند در کاهش ریسک سقوط سرمایه گذاریتان به زیر مقداری که شما نیاز دارد، کمک کند.»
نتیجه‌گیری
گرچه سرمایه گذاران تلاش دارند تا تصمیمات هوشمندانه‌ای درباره عملکرد بازار بگیرند، اما درنهایت همه‌چیز هنوز حدس و گمان است و نمی‌توان روند بازار بورس را به‌طور کامل پیش‌بینی کرد. پوشش ریسک، بیمه‌ای است در برابر این حدس و گمان‌ها. بااینکه پوشش ریسک برای بسیاری از سرمایه گذاران تازه‌کار به‌صورت یک معما باقی می‌ماند، پیاده‌سازی این کار چندان هم سخت نیست و برای کسی که می‌خواهد در سرمایه گذاری جدی‌تر شود انجام این کار نیاز به فکر کردن ندارد.
با یک مشاور مالی درباره بهترین راه‌های درگیر شدن در کار صحبت کنید. شاید وقتی بفهمید که با این کار چقدر احساس امنیت بیشتری خواهید کرد، شگفت‌زده شوید.
