تحلیل بنیادی خگستر

به گزارش بورس تابناک به نقل از نبض بورس، شرکت گسترش سرمایه‌گذاری ایران خودرو (سهامی عام) در تاریخ ۱۳۷۶/۱۰/۱۶، با نام قطعه سازان دانش افزاء (سهامی خاص) در اداره ثبت شرکت‌ها و موسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسیده است.

به استناد مجامع فوق العاده، نام شرکت به ترتیب به گسترش صنایع ایران خودرو (سهامی خاص) و گسترش سرمایه‌گذاری ایران خـودرو (سهامی خاص) تغییر یافته است.

طی مصوبه مجمع عمومی فوق العاده مورخ ۱۳۸۴/۱۰/۰۷، نوع شرکت از «سهامی خاص» به «سهامی عام» تبدیل شده است. نام شرکت از تاریخ ۱۳۸۵/۰۷/۰۵ به عنوان چهارصد و سی و سومین شرکت پذیرفته شده در گروه «ساخت قطعات و ملحقات برای وسایل نقلیه موتوری و موتور آنها» با نمادخگستر، در فهرست نرخ‌های تابلوی فرعی بورس اوراق بهادار تهران درج شده و در تاریخ ۱۳۹۷/۰۶/۱۳ از تابلوی فرعی به تابلوی اصلی بورس اوراق بهادار تهران منتقل گردیده است.

شرکت گسترش سرمایه‌گذاری ایران خودرو به عنوان نهاد مالی و یکی از بزرگترین هلدینگ‌های کشور با هدف سرمایه‌گذاری در شرکت‌های تولیدی، تجاری و پولی در خدمت زنجیره تأمین گروه صنعتی ایران خودرو و با بهرهگیری از اعتبار جهانی گروه صنعتی ایران خودرو، ضمن سرمایه‌گذاری و اعمال مدیریت در برخی شرکت‌های تولیدی مجموعه و قطعه سازی صنعت خودرو اقدام به سرمایه‌گذاری در صنعت لیزینگ، بانکداری و بیمه نموده است که ضمن تنوع بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاری خود نسبت به کاهش ریسک سرمایه‌گذاری تک بخشی اقدام نموده و علاوه بر آن بخشی از فعالیت حرفه‌ای خود را به بازار پول و سرمایه اختصاص داده است.

جایگاه خگستر در صنعت

شرکت گسترش سرمایه‌گذاری ایران‌خودرو به‌عنوان بزرگترین شرکت هلدینگ گروه صنعتی ایران‌خودرو، نقش قابل‌توجهی در پیشبرد اهداف و استراتژی‌های گروه صنعتی ایران‌خودرو دارد.

توزیع و فروش قطعات و مجموعه‌های تولیدی شرکت‌های تحت پوشش در بازار خدمات پس از فروش (AM) از طریق شرکت تامین‌کننده قطعات مشتری اصلی (بر اساس ابلاغیه‌های درون گروهی) صورت می‌پذیرد؛ لذا بازار‌های اصلی شرکت‌های تحت پوشش تامین خطوط تولید (OEM) گروه صنعتی ایران‌خودرو می‌باشد. خگستر در حوزه محصول (خودرو) بازار داخل و خارج و در حوزه خدماتی، مالی و اقتصادی مشتریان بازار داخل کشور شامل حوزه‌های مرتبط با صدور انواع بیمه‌نامه، لیزینگ، اعتبارسنجی، وصول مطالبات و سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت در سهام شرکت‌های بورسی فعال می‌باشد.

سهامداران خگستر چه شرکت هایی هستند؟

ترکیب سهامداران شرکت را در جدول زیر مشاهده می‌کنید که بیشترین درصد سهام شرکت (بیش از ۴۱ درصد) در اختیار شرکت ایرانخودرو قرار دارد. همچنین شناوری سهم در حدود ۵۰ درصد می‌باشد، به عبارتی ۵۰ درصد از سهام شرکت توسط سهامداران خرد معامله می‌شود.

 

 

عملکرد ۹ ماهه شرکت چگونه بوده است؟

بر اساس گزارش صورت سود و زیان ۹ ماهه ۱۴۰۰ شرکت خگستر نسبت به دوره مشابه سال قبل ۷۵ درصد کاهش در میزان سودسازی داشته است و سود هر سهم از ۳۶۸ ریال به ۹۲ ریال به ازای هر سهم تنزل یافته است؛ که شرکت علت کاهش سود دوره ۹ ماهه سال ۱۴۰۰ نسبت به سال ۱۳۹۹ کاهش فروش سرمایه گذاری اعلام نموده است.

سرمایه گذاری‌های شرکت به تفکیک صنعت:

طبق آخرین گزارش ماهانه منتشر شده صورت خلاصه سرمایه گذاری‌های شرکت به تفکیک صنعت به شرح نمودار زیر است:

 

 

پرتفوی بورسی خگستر:

طبق آخرین گزارش ماهانه منتشر شده که مربوط به فروردین ماه سال جاری می‌باشد پرتفوی بورسی شرکت به شرح جدول زیر می‌باشد:

 

 

پرتفوی غیربورسی خگستر:

شرکت گسترش سرمایه‌گذاری ایران‌خودرو تمام سهام شرکت‌های مرتبط با ایران‌خودرو مانند ریخته‌گری آلومینیوم ایران‌خودرو، صنایع ریخته‌گری ایران‌خودرو و… را در اختیار دارد. در ادامه بخشی از پرتفوی غیر بورسی شرکت را در فروردین ماه سال جاری را مشاهده می‌کنید.

محاسبه NAV (خالص ارزش دارایی ها) خگستر:

 

به این ترتیب NAV هر سهم برای خگستر ۴۳۹۴ ریال در تاریخ تهیه گزارش یعنی ۲۷/۰۲/۱۴۰۱ محاسبه شده است. نسبت قیمت به NAV شرکت (P/NAV) نیز در تاریخ مذکور حدود ۹۱ درصد برآورد گردیده است.