بورس در هفته پیش روی چه خواهد شد؟

در هفته جاری که در آخرین روز آن قرار داریم، بورس هفته پر نوسانی را پشت سر گذاشت. از پنج روز معاملاتی که در هفته جاری داشتیم، سه روز شاخص کل با کاهش مواجه شد و تنها دو روز توانست صعودهای بیش از ۵۰ هزار واحدی را تجربه کند.

به گزارش تابناک اقتصادی، اولین ماه تابستان هم به پایان رسید و چند روزی است که دومین ماه تابستان را پشت سر گذاشته ایم. در تیرماه بازار‌های پرنوسانی را شاهد بودیم و بازار ارز با رهبری دلار توانست نرخ‌های جدیدی را به خود ببیند. روند صعودی مداوم قیمت دلار در ۲۸ تیرماه سال جاری شکسته شد و قیمت این ارز خارجی روند نزولی به خود گرفت. طلا و سکه نیز روند مشابه دلار داشتند و درست در روز ۲۸ تیرماه، قیمت سکه و طلا نیز نزولی شد.

به هر حال علی رغم رشد قابل توجه قیمت دلار، طلا و سکه، این سه باز هم نتوانستند بازدهی مشابه و یا حتی نزدیک به بورس داشته باشند. نمودار زیر روند بازدهی بازار‌ها در تیرماه را نشان می‌دهد. همان گونه که ملاحظه می‌گردد بورس در تیرماه بازدهی ۴۷.۹ درصدی را به ثبت رساند و با اقتدار بدین لحاظ در صدر بازار‌ها قرار گرفت.

هفته آخر تیرماه و کمترین رشد شاخص کل از هفتم خرداد تاکنون

در اولین روز معاملاتی هفته جاری، شاخص کل در مقایسه با روز چهارشنبه ۲۵ تیرماه سال جاری با اُفت ۳۲۵۵۲ واحدی به یک میلیون و ۸۰۹ هزار و ۱۴۸ واحد کاهش یافت. این کاهش در دو روز بعدی به ترتیب با رشد‌های ۵۵۷۷۶ واحدی و ۵۹۷۷۰ واحدی جبران شد و شاخص کل توانست در روز دوشنبه سی ام تیرماه ۱۳۹۹ به کانال یک میلیون و ۹۰۰ هزار واحدی وارد شود و بر روی یک میلیون و ۹۲۴ هزار و ۷۹۸ واحد آرام بگیرد. دو روز معاملاتی بعد، یعنی روز‌های ۳۱ تیر و یکم مرداد شاخص کل دوباره عقبگرد‌های ۸۶۲۴ واحدی و ۱۵۰۲۴ واحدی را تجربه کرد و در نهایت روی یک میلیون و ۹۰۱ هزار و ۱۶۹ واحد قرار گرفت.

بیشتر نماد‌های بزرگ در بورس در هفته جاری یا در حال برگزاری مجامع خود بوده و یا با روندی منفی همراه بودند؛ موضوعی که بر روند شاخص کل نیز تاثیرگذار بود.

به هر حال با توجه به فراز و فرود‌های شاخص کل در هفته جاری، در نهایت بورس بازدهی ۳.۲ درصدی داشت. این رشد شاخص کل کمترین رشد هفتگی آن از هفتم خرداد تاکنون محسوب می‌شود.

چرخش سهامداران به سمت کوچک ترها/ رشد شاخص کل هم وزن از شاخص کل سبقت گرفت!

هر چند تعداد روز‌های کاهشی شاخص کل در هفته گذشته سه روز بود، شاخص کل هم وزن اوضاع بهتری داشت و تنها دو روز از پنج روز معاملاتی با اُفت مواجه شد و این بیانگر آن بود که نماد‌های کوچکتر در بورس اوضاع بهتری را در هفته گذشته در مقایسه با نماد‌های بزرگتر و شاخص ساز داشتند و اقبال سهامداران به خرید سهام نماد‌های کوچکتر در هفته جاری بیشتر بود. شاخص کل هم وزن که هفته جاری را با رشدی ۶۶۳۱ واحدی در مقایسه با چهارشنبه هفته گذشته آغاز کرده و روی کانال ۴۸۱ هزار و ۱۹۸ واحدی قرار گرفته بود، در نهایت روز چهارشنبه یکم مرداد ماه ۱۳۹۹ بر روی ۵۰۳ هزار و ۱۱۹ واحد آرام گرفت و به کار خود پایان داد.

میزان رشد شاخص کل هم وزن که نشانی از اثرگذاری یکسان نماد‌ها دارد در هفته جاری ۴.۶ درصد بود. به این ترتیب پس از گذشت یک ماه رشد شاخص هم وزن از شاخص کل سبقت گرفت.

رکورد مشارکت ها در عرضه اولیه شکسته شد

در هفته جاری که در آخرین روز آن به سر می‌بریم، دهمین عرضه اولیه سال ۱۳۹۹ و پنجمین عرضه اولیه تابستان انجام شد. در این هفته، شرکت تولید نیروی برق آبادان ۳۰۰ میلیون سهم خود (معادل ۱۲ درصد از کل سهام شرکت) را با نماد «آبادا» از طریق عرضه اولیه به بورس وارد کرد که از این تعداد ۲۵۰ میلیون سهم به عموم عرضه شد.

نکته بااهمیت در این عرضه اولیه شکسته شدن رکورد مشارکت در عرضه اولیه‌ها بود. در این عرضه اولیه، بیش از ۵ میلیون و ۲۰۰ هزار نفر مشارکت کردند. تا پیش از این، رکورد میزان مشارکت در اختیار نماد سیتا بود. در عرضه اولیه این نماد بیش از ۴ میلیون و ۴۸۰ هزار مشارکت کرده بودند.

کاهش قیمت دلار چه تاثیری بر بازار سرمایه داشت؟

همان گونه که ذکر شد، در ۲۸ تیرماه سال جاری بود که سرانجام قیمت دلار کوتاه آمد و روند نزولی به خود گرفت. این کاهش قیمت دلار به گفته کارشناسان، یکی از دلایل (نه تنها دلیل) عقبگرد شاخص کل در بورس بود.

در خصوص ارتباط نرخ دلار با بورس روزبه شریعتی، مدیر معاملات کارگزاری اقتصاد بیدار طی مصاحبه‌ای گفت: نوسان نرخ ارز بر بورس و رفتار سرمایه‌گذاران تاثیرگذار است و بازاری که متشکل از شرکت‌ها و صنایعی است که وابستگی به نرخ ارز دارد، قطعا از بالا و پایین شدن نرخ ارز و به خصوص دلار تاثیر می‌گیرد. او ادامه داد: شرکت‌های بزرگ بورسی یا فروشنده صادراتی هستند یا صنایعی هستند که مواد اولیه خودشان را از خارج کشور تامین می‌کنند یا کالا‌هایی که تولید می‌کنند همگن با دنیاست و همه این‌ها به نحوی با نرخ ارز، سودآوری‌شان دستخوش تغییر می‌شود. این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: باید گفت ۷۰ درصد شرکت‌ها در بازار سرمایه تاثیر مستقیم و همبستگی قابل‌توجهی با دلار داشته و نرخ فروش محصولات آن‌ها تاثیر چشمگیری از نرخ ارز می‌گیرد. او ادامه داد: به نظر می‌رسد افت شاخص، به دلیل اصلاح موقت و دست به دست شدن سهام باشد و نوسان شدید نرخ دلار نمی‌تواند دلیل اصلی آن باشد.

سعید جعفری، مدیر سرمایه‌گذاری و مشاور سرمایه‌گذاری شرکت معیار نیز طی مصاحبه‌ای با بیان اینکه میان نرخ ارز و بازار سرمایه رابطه مستقیمی وجود دارد، گفت: نوسان نرخ ارز بر بازار شرکت‌های بزرگ صادراتی تاثیر بسزایی دارد. شرکت‌هایی که با ارز سرو کار دارند با افزایش نرخ دلار و تضعیف ریال، سود بیشتری به دست می‌آورند. از این روی، سود‌آوری این دسته از شرکت‌هایی که سودشان با نوسان قیمت دلار بالا می‌رود تاثیر بسزایی بر قیمت سهام شرکت‌های بورسی می‌گذارد. به همین دلیل است که قیمت ارز و دلار می‌تواند بر شاخص کل بورس تاثیرات مثبت یا منفی بگذارد. جعفری افزود: البته این موضوع بیشتر در مورد شرکت‌های بزرگ و با سوددهی بالا صدق می‌کند، اما تجربه نشان می‌دهد در ایران نوسان نرخ دلار سمت و سوی بازار سرمایه را مشخص می‌کند و بسیاری از فعالان بازار سرمایه با توجه به نرخ ارز خرید و فروش می‌کنند.

سه چالش بورس در هفته پیش روی چیست و روند بورس چه خواهد شد؟

در هفته آینده بورس با سه چالش مهم رو به روست. چالش اول اوج گیری دوباره شیوع کروناست که البته شاید این چالش تا حدودی چالشی جدی برای بورس نباشد، چالش دوم تداوم ریزش قیمت دلار است که می‌تواند بر روند بازار سرمایه تاثیرگذار باشد و چالش سوم رسیدن شاخص کل به سطح مقاومت دو میلیون واحدی می‌باشد. این عامل نیز می‌تواند روی ادامه روند صعودی بورس تاثیر جدی داشته باشد و شاخص کل تا مدتی شاید درگیر سطح مقاومت دو میلیون واحد جهت عبور از آن باشد.

در مجموع، اما به نظر می‌رسد که بورس با توجه به اقبال مردم به سرمایه گذاری در آن و ورود نقدینگی به این بازار، همچنان به روند صعودی خود ادامه دهد.