تحلیل بنیادی کاوه

به گزارش بورس تابناک به نقل از نبض بورس، بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی در راستای کسب سهم ۱۰ درصدی از تولید فولادخام طبق سند چشم انداز ۱۴۰۴ با اعطای این ماموریت به شرکت گسترش صنایع معدنی و فلزی کاوه پارس اقدام به راه اندازی شرکت فولاد کاوه جنوب کیش در منطقه ویژه اقتصادی صنایع معدنی و فلزی خلیج فارس در بندرعباس نموده است.

وجود مزیت‌هایی همچون دسترسی به آب‌های آزاد جهت تسهیل در واردات و صادرات محصول و مواد اولیه به دلیل نزدیکی به بزرگترین بندر کشور، استحصال آب از دریا در راستای تولید پایدار و باثبات محصول، همجواری با صنایع همجوار و همگون، برخورداری از جایگاه نخست در ترانزیت کاال به دلیل منطبق بودن با مسیر کریدور جنوب به شمال، نزدیکی به منابع انرژی نظیر برق، گاز، معادن و آب توجیه اقتصادی مناسبی در راستای تاسیس و راه اندازی شرکت فولاد کاوه جنوب کیش در حاشیه خلیج فارس شد.

این شرکت در زمینی به مساحت ۱۷۰ هکتار اقدام به راه اندازی کارخانجات متعددی همچون دو واحد احیای مستقیم به روش میدرکس به ظرفیت تجمیعی یک میلون و ۸۶۰ هزارتن که به ترتیب در سال ۹۰ و ۹۱ مورد بهره داری قرار گرفته که اکنون هر دو واحد به ظرفیت کامل تولید رسیده اند، دو واحد فولادسازی هر کدام به ظرفیت یک میلیون و ۲۰۰ هزارتن در سال به روش قوس الکتریکی و احداث زیرساخت‌هایی نظیر آبشیرین کن، پست برق، خطوط انتقال و راه آهن نموده است. بزرگترین پروژه این شرکت احداث دو فاز همجوار فولادسازی هر کدام به ظرفیت یک میلیون و ۲۰۰ هزار تن در سال بوده که فاز نخست فولادسازی این شرکت در سال ۱۳۹۵ به بهره برداری رسیده است.

سهامداران کاوه چه شرکت هایی هستند؟

ترکیب سهامداران شرکت در جدول زیر نشان داده شده است که شرکت گسترش صنایع معنی کاوه پارس با ۵۳ درصد بیشترین درصد مالکیت را داراست، همچنین شناوری سهم نزدیک به ۱۸ درصد می‌باشد.

 

عملکرد ۹ ماهه کاوه چگونه بوده است؟

فولاد کاوه جنوب کیش دوره ۹ ماهه منتهی به آذر سال ۱۴۰۰ را با سود خالص حدود ۲ هزار میلیارد تومانی (معادل ۱۳۴ تومان به ازای هر سهم) پشت سر گذاشت که ۲۰ درصد کمتر از دوره مشابه سال گذشته می‌باشد.

مبلغ فروش شرکت در این دوره با رشد ۵۹ درصدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته به حدود ۱۳۲۰۰ میلیارد تومان رسیده است؛ که از این مقدار ۴۱۷۲ میلیارد تومان مربوط به فروش داخلی و ۹۰۷۴ میلیارد تومان مربوط به فروش صادراتی است.

نمودار زیر ترکیب فروش محصولات شرکت را در ۹ ماهه سال ۱۴۰۰ نشان می‌دهد که شمش بیلت صادراتی بیشترین میزان فروش در بین محصولات تولید شده را به خود اختصاص داده است.

 

 

مبلغ فروش شرکت در هر کدام از دو فصل بهار و تابستان به ترتیب ۵۰۰۰ و ۲۷۰۰ میلیارد تومان بوده است و در فصل پاییز با رشد ۱۰۷ درصدی نسبت به تابستان به بیش از ۵۵۰۰ میلیارد تومان رسیده است. حاشیه سود ناخالص در این سه فصل به ترتیب برابر با ۲۰، ۲۳ و ۲۰ درصد بوده است.

نمودار زیر روند مبالغ فروش و بهای تمام شده شرکت را طی ۵ سال اخیر نشان می‌دهد که فاصله گرفتن دو نمودار از یکدیگر نشان دهنده افزایش حاشیه سود ناخالص شرکت می‌باشد.

 

 

عملکرد ماهانه کاوه چگونه بوده است؟

کاوه در اسفند ماه سال ۱۴۰۰ با افت ۵ درصدی فروش نسبت به بهمن مواجه شده و ۱۸۷۵ میلیارد تومان فروش ثبت کرده است. با اینحال، فروش اسفند شرکت ۲۲ درصد بالاتر از میانگین ماه‌های قبل سال است.
جمع درآمد فروش شرکت از ابتدای سال مالی تا انتهای اسفند به ۱۸۸۰۰ میلیارد تومان می‌رسد که ۴۰ درصد نسبت به فروش سال ۱۳۹۹ افزایش داشته است. مقدار فروش در این مدت ۶ درصد افت داشته و به ۱.۴۲ میلیون تن رسیده، اما مقدار تولید ۳ درصد افزایش داشته و به ۱.۷۶ میلیون تن رسیده است.
مقدار تولید بیلت شرکت در اسفند ۹ درصد افزایش داشته و به ۱۴۶ هزار تن رسیده است. نرخ فروش نیز با ۲ درصد افزایش به ۱۳ میلیون تومان رسیده است.
نمودار زیر روند مبالغ فروش ماهانه شرکت را در سال ۱۴۰۰ نشان می‌دهد:

شرکت فولاد کاوه جنوب کیش در فروردین ماه به درآمد فروش ۲۲۹۸ میلیارد تومانی دست یافته که رکورد فروش شرکت محسوب شده و نسبت به ماه قبل ۲۲.۶% تغییر و نسبت به میانگین ماه‌های گذشته تغییر ۴۶.۶% نشان می‌دهد. همچنین فروش شرکت نسبت به فروردین سال گذشته ۱۰۹ درصد افزایش داشته است.

کاوه در این ماه ۹۹۰۹۲ تن شمش بیلت صادراتی را به فروش (صادراتی) رساند که تغییر ۲۸.۵۶% نسبت به ماه گذشته نشان می‌دهد. همچنین نرخ فروش این محصول نسبت به ماه قبل ۵.۲۲% تغییر داشته است.